ACCOUNTING FOR PARTNERSHIP

Partnership

An association of two or more persons to carry on as co-owners of a business for profit.

Contoh : Akuntan, Firma Hukum, Klinik dll

Karakteristik :
1. Assosiation of Individual
2. Mutual Agency
3. Limited Life
4. Unlimited Liability
5. Co-Ownership of Property

FORMING A PARTNERSHIP

dengan menentukan fair value terlebih dahulu. Contoh, Rolfe dan Shea ingin membentuk sebuah Partnership dengan menyumbang asetnya masing masing :

JURNAL ROLFE :
Cash                                     8.000
Equipment                           4.000
           Rolfe's Capital                                  12.000

JURNAL SHEA :

Cash                                    9.000
A/R                                     4.000

           AFDA                                              1.000
           Shea's Capital                                  12.000

DIVIDING NET INCOME OR NET LOSS

5 tipe pembagian keuntungan atau kerugian dalam Partnership :

1. Fixed ratio.
2. Ratio based on capital balances.
3. Salaries to partners and remainder on a fixed ratio.
4. Interest on partners’ capital balances and the remainder on a fixed ratio.
5. Salaries to partners, interest on partners’ capital, and the remainder on a fixed ratio.

CONTOH KASUS :

1. Rolfe dan Shea mendapatkan Net Income sebesar $32.000 dan dibagi rata kemudian mereka melakukan drawing masing - masing sebesar $8.000.

Income Summary                 32.000

           Rolfe's Capital                                 16.000
           Shea's Capital                                  16.000

Rolfe's Capital                      8.000

Shea's Capital                       8.000

           Rolfe's Drawing                                 8.000
           Shea's Drawing                                  8.000

2. Sara King dan Ray Lee are copartners in Kingslee Company. The partnership agreement provides for (1) salary allowances of €8,400 to King and €6,000 to Lee, (2) interest allowances of 10% on capital balances at the beginning of the year, and (3) dividing the remainder equally. Capital balances on January 1 were King €28,000, and Lee €24,000. In 2017, partnership net income is €22,000.

Prepare a schedule showing the distribution of net income!

Jurnal :

Income Summary                 22.000

           Sara King's Capital                                12.400
           Ray Lee's Capital                                    9.600

LIQUIDATION OF A PARTNERSHIP

In liquidation, sale of non-cash assets for cash is called realization.  To liquidate, it is necessary to:

1.  Sell non-cash assets for cash and recognize a gain or loss on realization.

2.  Allocate gain/loss on realization to the partners based on their income ratios.

3.  Pay partnership liabilities in cash.

4.  Distribute remaining cash to partners on the basis of their capital balances.

CONTOH KASUS :
Ace Company akan melikuidasi perusahaan. rincian neraca adalah sebagai berikut :

Ace Company agree to liquidate the partnership on the following terms. (1) The non-cash assets of the partnership will be sold to Jackson Enterprises for €75,000 cash. (2) The partnership will pay its partnership liabilities. The income ratios of the partners are 3:2:1, respectively.

STEP 1 : JUAL NON-CASH ASSET

Cash                                                            75,000

Accumulated Depreciation—Equipment     8,000

               Accounts Receivable                                          15,000

               Inventory                                                            18,000

               Equipment                                                          35,000

               Gain on Realization                                            15,000

STEP 2 : ALOKASIKAN GAIN/LOSS (3:2:1)

Gain on Realization                                    15,000

               Arnet's Capital                                                    7,500

               Carey's Capital                                                    5,000

               Eaton's Capital                                                    2,500

STEP 3 : BAYAR HUTANG PERUSAHAAN

Notes Payable                                             15,000

Accounts Payable                                       16,000

               Cash                                                                    31,000 

STEP 4 : DISTRIBUSIKAN CASH KE MASING MASING PARTNER

Arnet's Capital                                            22.500

Carey's Capital                                            22.800

Eaton's Capital                                              3.700

               Cash                                                                    49,000 

PARTNER ADMISSION

1. Admitting a Partner  

Ingat! 
Sebelum Partner baru mau keluar dan mau masuk, lakukan ''REVALUASI ASET" terlebih dahulu.

1. C membeli Capital A & B masing-masing 1/5 dari capital perusahaan ($50.000)

A'S Capital                      10.000

B's Capital                       10.000

           C's Capital                                20.000

2. A memiliki Capital sebesar $10.000 dan dibeli C seharga $15.000

A's Capital                       10.000

           C's Capital                                 10.000

EXISTING :
Dapat kepemilikan lebih kecil dari yang dibayar. (ex : bayar cash $31.000 dapat capital $25.000)
contoh perhitungan :

Jurnalnya :
Cash                                          31.000

             Diaz'S Capital                           25.000

             Jenkins's Capital                         6.000

             Kramer's Capital                         6.000


ADMITTING :
Dapat kepemilikan lebih besar dari yang dibayar. (ex : bayar cash $30.000 dapat capital $37.000)
contoh perhitungan :

Jurnalnya :
Cash                                      30.000

Janice'S Capital                                     5.000

Steve's Capital                                       2.500

            Chou's Capital                         37.500